ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ನನ್ನ ಗ್ರಾಹಕರೊಂದಿಗೆ ಮಾತನಾಡುವಾಗ ಈ ಒಂದು ಪ್ರಶ್ನೆ ಪದೇ ಪದೇ ಬರುತ್ತಿದೆ:
“ಯಾವುದು ಉತ್ತಮ? ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಅಥವಾ ETF?”
ಯಾರು ಕೇಳುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ನನ್ನ ಉತ್ತರ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ.
ಈ ವಿಷಯವನ್ನು ಮೂರು ಅಂಶಗಳ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ನೋಡೋಣ: Transaction Style, Total Cost ಮತ್ತು Execution Method.
Transaction Style
ETF ಅನ್ನು NSE ಮತ್ತು BSE ನಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳಂತೆ ವಹಿವಾಟು ಮಾಡಬಹುದು. ದಿನದೊಳಗೆ ಬೆಲೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ನೀವು limit order ಇಡಬಹುದು, ಸಮಯಕ್ಕೆ ತಕ್ಕಂತೆ ಖರೀದಿ/ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು.
ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ದಿನಾಂತ್ಯದ NAV ನಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಖರೀದಿ/ಮಾರಾಟ ಮಾಡಬಹುದು. SIP ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಶಿಸ್ತಿನ ಹೂಡಿಕೆಗೆ ಇದು ಸೂಕ್ತ.
ನನ್ನ ಗ್ರಾಹಕರು ತಿಂಗಳಿಗೆ SIP ಮಾಡುವ ಉದ್ಯೋಗಸ್ಥರಾಗಿದ್ದರೆ ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್ ಹೆಚ್ಚು ಸುಲಭ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಗಮನಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿದ್ದರೆ ETF ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತ.
Total Cost
ಭಾರತದಲ್ಲಿ, index ETFಗಳ expense ratio ಸುಮಾರು 0.05% ರಿಂದ 0.20% ಇರುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಇದರಲ್ಲಿ demat charge, brokerage ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆ ಸೇರಿರುತ್ತದೆ.
ಅದೇ ರೀತಿಯ index mutual fundsಗಳಲ್ಲಿ expense ratio ಸುಮಾರು 0.20% ರಿಂದ 0.50% ಇರುತ್ತದೆ. Mutual fund ವೆಚ್ಚ (TER) ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಬೇರೆ brokerage ಕೊಡುವ ಅಗತ್ಯವಿಲ್ಲ.
0.30% ವ್ಯತ್ಯಾಸ ದೊಡ್ಡದಾಗಿ ಕಾಣಿಸದಿರಬಹುದು. ಆದರೆ 15–20 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ, ₹50 ಲಕ್ಷವನ್ನು 12% ದರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಈ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಹಲವು ಲಕ್ಷಗಳ ವ್ಯತ್ಯಾಸ ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು.
Execution Method
ETFಗಳು exchange ನಲ್ಲಿ ವಹಿವಾಟಾಗುವುದರಿಂದ, ನೀವು ಹೊರಬರಲು buyer ಇರಬೇಕು. ಇದರಿಂದ ಎರಡು ಸಮಸ್ಯೆಗಳು ಬರುತ್ತವೆ:
Bid-Ask Spread: ಖರೀದಿದಾರ ಮತ್ತು ಮಾರಾಟಗಾರರ ನಡುವೆ ಇರುವ ಬೆಲೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸ.
Tracking Error ಮತ್ತು Premium/Discount: ಹೆಚ್ಚು ಅಸ್ಥಿರ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ETF ತನ್ನ ನಿಜವಾದ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚು (premium) ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ (discount) ಬೆಲೆಯಲ್ಲಿ ವ್ಯವಹರಿಸಬಹುದು.
ದೊಡ್ಡ ಮೊತ್ತ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವವರಿಗಾಗಿ ETF liquidity ಉಪಯುಕ್ತವಾಗಬಹುದು. ಸಣ್ಣ ಮೊತ್ತದಲ್ಲಿ ನಿಧಾನವಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವವರಿಗೆ NAV ಆಧಾರಿತ ವಿಧಾನ ಹೆಚ್ಚು ಸರಳ.
ಹಾಗಾದರೆ ಏನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬೇಕು?
ನಾನು ಇದನ್ನು Mutual Fund vs ETF ಎಂಬ ಸ್ಪರ್ಧೆಯಾಗಿ ನೋಡುವುದಿಲ್ಲ.
ETF ಯು ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಗಮನಿಸುವ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕಾರ್ಯವಿಧಾನ ತಿಳಿದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ.
Mutual Fund ಯು ಶಿಸ್ತಿನ ಹೂಡಿಕೆ ಮತ್ತು SIP ಮೂಲಕ ಸಂಪತ್ತು ನಿರ್ಮಿಸಲು ಬಯಸುವವರಿಗೆ ಸೂಕ್ತ.
ನೀವು ವೆಚ್ಚದ ಬಗ್ಗೆ ಎಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದಿದ್ದು, trading platform ಬಳಸಲು ಅನುಕೂಲವಾಗಿದ್ದರೆ ETF ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ನೀವು ಸರಳ, automation ಇರುವ, ಶಿಸ್ತಿನ ಹೂಡಿಕೆ ಬಯಸಿದರೆ Mutual Fund ಉತ್ತಮ.
ಹಲವಾರು ಯಶಸ್ವಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳು ಎರಡನ್ನೂ ಬಳಸುತ್ತವೆ. ಮ್ಯೂಚುವಲ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ನಿವೃತ್ತಿ ಮತ್ತು ದೀರ್ಘಕಾಲದ ಗುರಿಗಳಿಗೆ ಹಾಗು ETFಗಳು tactical exposureಗೆ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ.
Shreedhara is the Founder & Director of Ara Financial Services Pvt. Ltd. He has an experience of over 2 decades in Financial Service Industry with majority of it in guiding individuals and institutions on their investments requirements.
